| قیمت‌گذاری اختیار مبادله‌ای مبتنی بر مدل استرس بتای دارایی |
| کد مقاله : 1085-FEMATH5 |
| نویسندگان |
|
روجا جاوید جهرمی * تهران. نواب |
| چکیده مقاله |
| مدل بلک شولز مدلی پایه‌ای و مشهور برای قیمت‌گذاری مشتقات مالی است. اما در اکثر مواقع این مدل محدودیت‌هایی نظیر ثابت بودن تلاطم و توزیع لگ نرمال قیمت دارایی پایه نمی‌تواند مشاهدات تجربی را از بازار به خوبی تفسیر کند. در این مقاله، با دینامیک انعطاف‌پذیری از مدل قیمت‌گذاری دارایی مبتنی بر مدل حرکت بروانی هندسی، مدل نسبتا ساده‌ای را معرفی می‌کنیم که باعث ایجاد نوسانات تصادفی در قیمت دارایی و انعکاس بازار در مدل می‌شود. بتا ضریب بازده بازار دو حالت دارد یکی در حالت بیشترین نوسانات ارزش دارایی و دیگری در کمترین نوسانات ارزش دارایی که در هر حالت مقدار متفاوتی را می‌پذیرد. در راستای قیمت‌گذاری اختیار مبادله‌ای تحقیقات زیادی صورت گرفته ولی در مطالعات پیشین تاثیر بازار بر روی این قیمت‌گذاری در نظر گرفته نشده است. در ادامه به قیمت‌گذاری اختیار مبادله‌ای مبتنی بر مدل استرس بتای دارایی با روش تحلیلی می‌پردازیم و با ذکر مثال جواب تقریبی حاصل را تحلیل و مطالعه می‌کنیم. |
| کلیدواژه ها |
| مدل استرس بتای دارایی، نوسانات تصادفی، اختیار مبادله‌ای، قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای |
| وضعیت: پذیرفته شده برای ارسال فایل های ارائه پوستر |